2025-10-11 23:48:21 71次瀏覽
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? ?現階段新規之后北京融資市場中再融資規模縮水近3成,也正是在這種配股和可轉債興起情況下,其承銷商就在積極調轉方向盤;尤其在定增市場中,上市公司定向增發的發行數量和規模都已經有所收斂,發行折價率也在不斷縮窄,從今年二月份至今,有近百家上市公司已經宣布終止非公開發行股票,其中在大多數情況是再融資新政之后,就出現了自身考量選擇終止定增的;其定增市場的冷卻也就直接影響到券商的投行業務,券商再融資規模和數量都在明顯出現下滑。 ???依據北京融資機構數據顯示,今年第一季度共有三十多家券商承銷了一百三十多個增發項目,募集資金共計二千三百八十億元,同比下滑了百分之二十八;市場中的再融資除了通過定向增發方式進行融資外,也在通過配股和發行可轉換債券等方式在證券市場上進行直接融資;尤其在監管層鼓勵和上市公司推崇之下,就讓轉債迎來了發展風口,不少公司也都選擇用轉債融資進行替代原先的股權融資方案,承銷機構也更是能夠積極參與;再從近期可轉債核準節奏進行看,監管層對可轉債的審核或者正在提速;就以市廣大銀行而言,一個半月時間就能拿到發行的通行證,而在此前從審核通過到最終核準發行時間是需要三個月的;再依據win數據,截至到今年五月份市中信證券再融資承銷保薦收入就為九千八百萬元。 再受到市場利率上行和去杠桿政策的影響,券商第一季度債券承銷實際募資額慘遭腰斬,降至六千六百億元同比減少百分之四十八;在券商中,中信證券、招商證券和中信建投承銷金額也位居前三,雖然債券承銷規模在整體下滑,但是可轉債規模能實現大幅增長;在數據中顯示今年以來券商承銷可轉債實際募資達到了四百八十億元,已經遠遠超過了去年全年可轉債發行規模的一半。 ???另外北京融資市場中證券公司的債券部人士也告訴記者,未來2個季度再融資與IPO此消彼長的態勢也會繼續,再融資新規實際上也能抑制不合理定增融資,不過從總體上來看,企業的正常融資需求還是比較強烈且發行可轉債等形式也不會受新規限制;從今年年初開始市一些證券發行的可轉債規模已經達到了三百億元,這也是從2011年以來發行規模最大的可轉債。 (責任編輯:貸款) |
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